（以下内容从东海证券《行业周报：以旧换新政策持续落地，理想Mega正式上市》研报附件原文摘录）
投要点：
本周板块行情表现：本周沪深300环比上涨1.38%；板块整体上涨4.55%，涨幅在31个行业中排第7。细分行业中，（1）整：综合乘用、商用载货、商用载客子板块分别变动5.60%、7.58%、5.24%。（2）零部件：身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他零部件、电子电气系统子板块分别变动3.96%、2.78%、3.20%3.57%、4.16%；（3）服务：经销商、综合服务子板块分别变动1.87%、4.48%（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托子板块分别变动6.93%、5.51%。
以旧换新政策持续落地，政策暖风有望促进消费。2月中央财经委员会第四次会议强调鼓励、电等传统消费品以旧换新，近期国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出积极开展、电等消费品以旧换新。地方层面，近期重庆、上海等地推出购补贴，据重庆市商务委发布的2024年消费购置补贴政策，3月5日至31日消费者购置新可获每辆最高3000元补贴；上海公布2024年新一轮和绿色智能电焕新补贴政策，年内置换购买国六B燃油和纯电动可分别申请2800元和10000元的购补贴，并同步启动2024迎春消费季暨上海、绿色智能电消费嘉年华。
新能源企公布2月交付数据，问界、理想销量维持强势。受到春节假期和部分型改款的影响，2月企销量环比普遍下降，问界、理想、深蓝、极氪、零跑、阿维塔等实现同比增长，其中问界、理想单月销量分别为2.11万辆、2.03万辆，问界新M7单月交付1.85万辆近期，多企通过改款下调型售价，比亚迪推出秦、汉、唐、宋、驱逐舰05、海豚、海豹等多款型荣耀版，以“电比油低”定价策略持续提升型性价比；深蓝SL03和S7荣耀版上市，广埃安推出定位于“纯电定价者”的AIONYPlus星耀版，极氪推出2024款极氪001价格进一步下探。同时，改款型智能化配置持续提升，蔚来、零跑等品牌2024款型搭载高通8295座舱芯片、中央计算平台等。
理想Mega和2024款L9/L8/L7正式上市。理想Mega指导价55.98万元，将于3月11日开启交付，新型作为理想的首款纯电型，搭载与宁德时代合作的麒麟5C电池，高速5C超充和城市超充可分别实现12分钟和15分钟500公里的续航。2024款L9/L8/L7指导价不变，计划3月上旬开启交付。从配置来看，理想Mega和2024款L9/L8/L7主要升级的配置包括8295机芯片（全系标配）、双腔远端安全气囊（全系标配）、空气悬架（全系标配，其中Mega和L9采用双腔空簧）、载冰箱（除L8/L7Air以外标配）、铂金音响系统（除L8/L7Air以外标配）等，座椅、屏幕等配置也有所提升。按照理想产品规划，年内理想L6和多款其他纯电平台型将陆续上市，新品周期下或将延续高成长。
投建议：（1）整：从型增量角度和电动智能化转型角度，关注长安、理想、吉利等。（2）零部件：关注销量弹性较大的理想、华为零部件供应链，以及线控底盘、域控制器、空气悬架、座椅、轻量化等主机厂重点增配方向，相关标的包括拓普集团、伯特利、科博达、保隆科技、继峰股份、爱柯迪等。
风险提示：销量不及预期的风险；原材料成本波动的风险；行业政策变动的风险等。
